奮進的橡膠

　　在之前和朋友在群內聊天的時候，我列舉了兩個種類，是漲的相對“健康”的，即基本面的剛性很強，一個是白糖，這個種類在之前的文章里推薦過數次，就不再多說了，今天就來講一下橡膠。

　　在之前有人問為什么不多寫一下橡膠，其實橡膠 個人只做過一些粗淺的研究，因為歸類上它是屬于能化板塊，但是是在樹上割下來的，也有一些農產品的屬性。橡膠在近期上漲可以和棉花進行媲美，當然它本身基本面的供需改善更加明顯，且相對棉花還比較剛性。

　　現在回到剛開始說的話題，即為何說橡膠漲的“健康”，是因為橡膠從供需兩方面在不斷的改善，當然現在還不能說是牛市，但是說復蘇不為過。首先，我們先來看供給端，橡膠產區降雨頻繁，原料供應緊缺。受熱帶低壓影響，十月上旬，中國海南、越南、泰國等天然橡膠主要產區陰雨連綿，抑制原料產出。另外，因為疫情的原因，東南亞的部分地區割膠工人不足同樣影響割膠進程，這在一定程度上讓橡膠產出減少，當然有人說最近橡膠供應進口會增多，畢竟割膠期嘛，可以理解，但是環比它的優勢就出來了，10月國內外產區原料收購價格大幅上調。截至10月9日，泰國合艾地區膠水收購價格為51.50泰銖/公斤，較9月底漲1.8泰銖/公斤，中國海南產區國營膠廠濃縮乳膠原料收購價格為13200-13500元/噸，較9月底大幅上漲1600元/噸。當然，供給端只是由頭，關鍵還是需求。

　　需求端的大頭就是輪胎，其他的就不再多扯淡了，汽車的銷量一般就決定輪胎 的增量，也就直觀的能看出橡膠的需求。而現在橡膠的需求不錯，當然，這個僅限于國內，據標普預測，今年全球汽車銷量將下降兩成，但是作為新增汽車銷量的最大市場中國，卻“風景”這邊獨好。9月份，我國重卡市場預計銷售各類車型13.6萬輛，環比增長5%，同比增長63%;汽車行業銷量預估完成257.2萬輛，環比增長17.7%，同比增長13.3%。

　　今年二季度開始的時候，重卡行業便呈現出井噴式和火爆的增長態勢，今年前三季度，重卡市場累計銷量已經超過去年全年的銷量。終端行業向好，利多橡膠需求。隨著海外訂單的恢復，10月輪胎企業整體開工維持偏高負荷，下游對對天然橡膠剛需穩定。在這里說一下疫情和汽車銷售的關系，當然有疫情被完全控制的因素，另外一個就是，因為疫情并未完全被隔絕，大家對于使用公共交通工具的熱情不高，這讓私人交通工具購買大增，有錢人買汽車，沒錢的買電動車，但是二者都有輪胎，這對于需求支撐很強。從網上看到了一則消息是，某幼兒園家長接送要求不乘坐交通工具，我相信這個不是個例，這也在側面上增加了汽車銷量和橡膠需求。

　　當然，橡膠也面臨和棉花的一個相同問題，就是短期漲的有點過猛，而連續兩日的大漲行情，天然橡膠現貨市場交易相對謹慎，因下游輪胎企業9月份已提前備好庫存，所以也需要持有多單的同時做好風控，畢竟這個價位不是閉上眼睛無腦多的時間了，而從長期來看，往上的空間應該還有，雖然不是牛市(畢竟世界疫情在那)，多頭年底前還能有所期待。